[摘要]随着我国社会主义市场经济的发展，中小企业在带动经济发展，推进城镇化建设方面起着越来越重要的作用。但最近几年，中小企业融资难的问题一直没有得到解决，中小企业融资难已成为其发展壮大的瓶颈。互联网金融的发展，为中小企业融资提供了一条新的模式。本文在分析了中小企业融资难的基础上，从互联网融资这种新型金融模式的优势出发分析了互联网金融在促进中小企业融资方面的可行性，并分析了互联网金融应用于中小企业融资面临的困难及对策。
[关键词]互联网金融；中小企业融资；信贷配给；P2P模式
[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）43-0102-02
1我国中小企业融资难的原因分析
目前，我国中小企业的融资需求有“短、小、频、急”的特点，而满足这些特点会造成金融机构的规模不经济，从而造成中小企业很难实现融资。因此我国中小企业的发展普遍面临着融资难的问题，由此引发的资金短缺已经阻碍了其生产经营的发展。
中小企业融资难的主要内部原因是由于目前我国大部分中小企业自身的生产规模小、收入增长慢和自有固定资产少等，使得银行在给中小企业贷款时存在较多顾虑，从而导致融资的困难。而中小企业融资困境的外部原因主要有：①直接融资渠道窄。我国的直接融资方式主要是发行股票或债券，从发行股票融资方面看，中小企业很难做到证券市场的进入门槛；从发行债券融资看，我国现有的债券市场很难满足中小企业的融资需求。②间接融资渠道不畅。间接融资主要是指通过金融机构来进行融资，其中主要方式就是通过银行来贷款。由于中小企业的信息处理、发布等不规范，很容易造成信息不对称，信用风险较大，因此无论银行还是信贷公司都不愿冒风险放贷。另外，中小企业也没有适合用来抵押的资产，所以，通过间接融资渠道融资对于中小企业来说也是困难重重。
2互联网金融及其对解决中小企业融资难的启示互联网金融，广义上是指通过互联网技术、移动通信技术来实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，包含互联网金融信息服务。从互联网金融的广义界定范围来看，当前商业银行推广的电子银行、网上银行、手机银行等也属于互联网金融的范畴。而从互联网金融的狭义定义方面来看，是指既不同于利用商业银行的间接融资，也不同于利用资本市场的直接融资，是一种完全依赖互联网的新的融资模式。换言之，互联网金融是以互联网技术为金融中介，不依赖银行和证券公司等中介进行资金的流转。
互联网金融模式的三个核心部分为：①支付方式。以移动支付为基础，现金、证券等金融资产的支付和转移都通过互联网进行，支付清算的电算化替代了现钞流通。②信息处理。在云计算的条件下，资金供需双方的信息通过网络平台，被大众了解传播，最终可以为放贷者提供相对准确的风险定价和动态违约概率，并且成本较低。③资源配置。资金供求信息都在网上发布，供求双方可直接联系、交易，双方均有透明且公平的交易机会，并且利用互联网金融可跨越地区限制，实现资源配置的高效率。利用互联网金融模式的三个核心优势，可以以互联网金融为基础建立一个适合中小企业融资的平台，进而解决中小企业融资难的问题。其中，互联网金融对解决中小企业融资难的具体启示如下。
21信息不对称问题可以得到解决
互联网金融所具备的获取以及处理大数据的能力，可以很好地解决中小企业融资信息不对称的问题。资金供给方可通过融资平台上的数据了解到有关需要融资的中小企业的各个方面的信息，从而可以做出合理有据的决策。
22信贷配给问题可以得到解决
信贷配给问题的根源也是信息不对称造成的，融资平台对信息不对称的解决是对信贷配给问题解决的前提。在该融资平台上，所有需要融资的中小企业的信用与信用风险以及贷款利率都是公开透明的。在这种条件下，放贷者会在自己所能承受的风险范围内选取贷款利率最高的资金需求方，最终在供求关系的影响以及信息的公开透明条件下，会使该平台上信用评级、风险状况相似的中小企业的融资利率趋于相同。放贷者会在相同的风险状况下，根据融资回报率进行自己的资金配比，因此信贷配给问题就可以得到解决。
23信用风险可以降低
通过融资平台所形成的数据，首先，可以解决融资中小企业的信用评级、风险评估等问题，放贷者通过这些信息为符合条件的中小企业放贷。阿里巴巴也通过淘宝、天猫等平台所得的数据，经过分析再通过阿里金融体系为符合条件的商家放贷，阿里金融的业绩表明通过这类融资平台可以降低部分的信用风险。其次，放贷者可以根据平台上的数据选择多家适合自己的风险以及回报率的中小企业，进行放贷组合，将放贷资金分散给多个对象的同时，也将风险分散。
3基于互联网金融的中小企业融资平台的建立
近年来，P2P融资模式作为互联网金融应用于小额贷款行业的典型逐渐兴盛起来。P2P模式是一种个人对个人的直接信贷模式，由于其以互联网为建立平台，因此就可以降低很大一部分信息不对称的风险以及交易成本。互联网金融如何在中小企业融资过程中得到应用，可借鉴P2P融资模式，并在该模式的基础上进行一些适合中小企业融资的模式变更。
（1）由独立的第三方建立一个类似于淘宝网的网络平台，需要融资的中小企业只有申请会员才可以加入该平台。利用互联网金融的信息处理优势可迅速获得有关中小企业的信用评价信息，并将此信息用于中小企业的信用评级。放贷人为降低风险，通常青睐于信用评级高的中小企业，因而其获得融资的机会就越大。
（2）在该平台上公布需要融资中小企业的融资需求和信息，并根据中小企业的信用级别、贷款用途、贷款年限和之前是否通过平台贷款等条件设置不同的融资利率。其中，信用级别越高、贷款用途越明细、贷款年限越短或者曾经在此平台上贷款过的中小企业的融资利率越低。
（3）放贷人可浏览该平台上的贷款信息，根据需求构建贷款组合。与此同时，已是该平台上会员的中小企业也可利用平台上的信息将闲置的资金用于对其他中小企业的投资，以赚取利率。该平台不承担信用风险，按融资金额的比例收取费用，以及定期的平台维护费。
（4）为降低通过该平台进行放贷的投资人的风险，可以在该平台中引入保险机制，该保险机制的提供者应为独立的保险公司，以确保公平。放贷人按发放贷款金额的一定比例支付保险费用，若融资企业未按时支付贷款以及利息使得放贷人遭受损失时，可获得保险公司的补偿，从而达到了规避风险的目的。该保险机制的介入，可降低放贷人的风险，继而降低发放贷款时的顾虑，使得中小企业在该平台上融资变得更加容易。
在此种模式中，需融资的中小企业充当淘宝中的卖家的角色，放贷人就像买家，第三方平台就如淘宝平台。在相关技术达到所需的规模时，该中小企业融资平台会成为中小企业融资的一个新的且高效的途径。
4基于互联网金融的中小企业融资模式实施的困难及对策2014年5月31日在北京召开的“2014年互联网金融风险控制与监管趋势大会”指出：风险控制与监管问题是互联网金融发展必须攻克的两大难题。因此以互联网金融为基础的中小企业融资模式的实施也必然面临着这两大难题，而该模式能否掌握风险识别和控制技术，则是这一新模式能否可持续发展的关键。互联网金融风险的根源就是信息不对称，解决信息不对称就要加强监管，使信息对称起来。这也给监管部门带来了挑战，对该模式的监管不能完全套用传统融资机构的监管模式。
基于互联网金融的中小企业融资模式存在时间短，经验不足，风险控制能力欠缺，更重要的是缺乏监管，缺乏可以依据的规章制度，因此可能隐含了一定的金融风险。针对监管问题的解决，有以下两个方向：①疏导现有的融资体系。基于互联网金融的中小企业融资模式、技术基础、经营观念与传统的融资行业不同，对其的监管不能像“央行限制余额宝个人单笔转账不超过1000元”那样采用“堵”的方式，而是要疏通现有的融资体系，加快传统融资模式的改革，使融资机构在自由的市场环境中为中小企业服务。②设置监管底线。设置监管底线是指监管机构在监管理论的基础上，结合对该模式的实践，经过与各利益相关方充分沟通和讨论后得出基本规则，以该基本规则为对基于互联网金融的中小企业融资模式监管的底线。监管者可以对核心信息变量采取量化跟踪监控，以便及时发现和控制风险的发生。
5结束语
互联网金融虽然存在一些技术、监管上的限制，但其拥有的特性与优势，可以较好地解决中小企业融资难的困境。随着技术的进步、管理的不断完善，互联网金融发展中面临的问题一定会不断得到解决，互联网金融将为中小企业的融资提供一种崭新的模式与渠道，为解决中小企业融资难提供一种新的途径。
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[作者简介]刘金燕（1988—），女，汉，山东威海人，青岛理工大学，研究生在读。研究方向：管理会计。